Subsea 7 hace oferta hostil para McDermott

Imagen de archivo: Un buque de apoyo submarino 7 submarino. CRÉDITO: Subsea 7

La firma offshore de servicios petroleros Subsea 7 realizó una oferta no solicitada por un valor de aproximadamente $ 2 mil millones para su rival estadounidense McDermott, potencialmente rompiendo el acuerdo acordado de la compañía estadounidense con la firma de ingeniería en tierra Chicago Bridge & Iron (CB & I).

El acuerdo podría convertir a Subsea 7 en Oslo en líder del mercado en el suministro e instalación de equipos submarinos para empresas de petróleo y gas con una cuota de mercado combinada del 24 por ciento, seguido de TechnipFMC con un 20 por ciento y Saipem con un 15 por ciento, una consultora con sede en Oslo. Rystad Energy, dijo.

La avalancha de fusiones y adquisiciones se produce cuando los precios del petróleo han subido a más de 70 dólares el barril, lo que elimina la necesidad de servicios extraterritoriales y el apetito por las inversiones en el exterior.

Sigue un período difícil cuando la industria de servicios petroleros fue golpeada por una caída en los precios del petróleo y recortes de gastos por parte de las principales compañías petroleras.

Subsea 7 dijo que la combinación de las dos compañías los haría estar mejor equipados para manejar grandes contratos de ingeniería offshore para la industria petrolera.

Jean Cahuzac, director ejecutivo de Subsea 7, dijo que el posible acuerdo podría brindar oportunidades de crecimiento en Medio Oriente, donde McDermott tiene una sólida posición.

Subsea 7 ha ofrecido a McDermott $ 7 por acción, ya sea en efectivo o hasta en un 50 por ciento en acciones, lo que representa una prima del 16 por ciento sobre el precio de las acciones de cierre de McDermott el viernes de $ 6.05.

Subsea dijo que el directorio de McDermott había rechazado su propuesta el 20 de abril, pero también dijo que podría elevar su oferta si la compañía estadounidense acepta las conversaciones.

McDermott dijo en un comunicado por separado que su junta había llegado a la conclusión de que la propuesta de Subsea 7 "infravaloraba significativamente" a la empresa y no era una alternativa atractiva a la combinación propuesta con CB & I.

Las acciones de McDermott subieron alrededor del 13.2 por ciento, mientras que las acciones de CB & I cayeron alrededor del 12 por ciento a las 1555 GMT. Las acciones de Subsea 7 cerraron con un alza del 0.8 por ciento.

Cargo por terminación
McDermott, que se enfoca en la costa, anunció en diciembre pasado que compraría CB & I con sede en tierra en un acuerdo de acciones por valor de $ 1,86 mil millones para crear un proveedor integrado de servicios de ingeniería y construcción.

Los accionistas de McDermott y CB & I votarán el 2 de mayo para aprobar la oferta de McDermott para CB & I.

Subsea 7 dijo que su propuesta de oferta estaba sujeta a la finalización del acuerdo de McDermott con CB & I.

Si ese acuerdo fracasa, McDermott podría tener que pagar una tarifa de terminación de 60 millones de dólares, ha dicho la compañía.

Dos firmas asesoras de representación, Institutional Shareholder Services Inc. y Glass, Lewis & Co., LLC han recomendado que los accionistas de CB & I voten por la oferta de McDermott.

Algunos de los accionistas de McDermott, sin embargo, se han opuesto al acuerdo, citando el último desempeño de CB & I.

BlackRock Inc, el administrador de activos más grande del mundo, es el principal accionista de McDermott con una participación del 12 por ciento.

"Es una oferta muy bien jugada de Subsea 7. En cuanto a los plazos, le da a la gerencia de McDermott tiempo suficiente para considerar alternativas antes de la votación del 2 de mayo", dijo el analista de Carnegie Frederik Lunde.

El mayor accionista y presidente de Subsea 7, el multimillonario noruego Kristian Siem, ha pedido durante mucho tiempo que la industria se consolide como un medio para hacer frente a la reducción de costos por parte de las compañías petroleras.

Siem dijo el lunes que la compañía había decidido hacer la oferta por McDermott después de que algunos de los accionistas de la compañía estadounidense y un miembro de la junta expresaron su oposición a la propuesta de comprar CB & I.

Cahuzac dijo el lunes que la compañía podría revisar su oferta si el directorio de McDermott decide iniciar las conversaciones y brinda más información sobre sus negocios.

Subsea 7 dijo que combinar las dos compañías les ayudaría a manejar grandes contratos de ingeniería offshore para la industria petrolera, conocidos como proyectos EPCI, con las fortalezas de Subsea 7 en Brasil, el Golfo de México y el Mar del Norte complementando las fortalezas de McDermott en Medio Oriente, India y Australia.

"Geográficamente hablando, Subsea 7 y McDermott son una combinación perfecta", dijo Audun Martinsen de Rystad Energy.

Las regiones de Medio Oriente y Asia representan más del 90 por ciento de los ingresos ascendentes de McDermott, dijo Rystad Energy.

"El tren está a punto de abandonar la estación. McDermott es el único objetivo de adquisición que podría convertir a Subsea 7 en el líder del mercado en el sector SURF (submarinos umbilicales, elevadores y líneas de flujo)", dijo Martinsen.


(Reporte adicional de Terje Solsvik y Liz Hampton, edición de Gwladys Fouche, Jane Merriman y Adrian Croft)