Manzanas y naranjas cuando se trata de financiamiento de buques

Una encuesta cuidadosa y minuciosa de los buques en curso (CRÉDITO: DLS)

Norman Laskay

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Las empresas, los prestamistas y sus auditores en todo el mundo necesitan evaluaciones de embarcaciones en las que se pueda confiar cuando se incluyan en los documentos legales. A medida que los mercados de soporte de energía offshore se despiertan, esto es más importante ahora que nunca.

Si bien una gran parte de las finanzas de envío se realiza a un nivel de 10.000 ', con operaciones de bonos y equity swaps, el valor de los activos encontrados en el nivel del suelo sigue siendo muy importante. Existen cuestiones impositivas, valor asegurado, informes públicos y asignación del precio de compra, donde el valor de los buques individuales es importante. Las empresas, los prestamistas y sus auditores en todo el mundo necesitan evaluaciones de embarcaciones en las que se pueda confiar cuando se incluyan en los documentos legales. ¿Cómo puede un propietario, prestamista o auditor depender de los valores que pueden haber sido recopilados de diversas fuentes?

La uniformidad en el proceso de evaluación comenzó internamente con el colapso del mercado de ahorros y préstamos de los Estados Unidos debido a la desregulación y el fraude, entre otras causas. Las partes involucradas, prestamistas y tasadores, para evitar las regulaciones gubernamentales directas, formaron The Appraisal Foundation para autorregularse. Esto comenzó en 1986 con múltiples organizaciones de evaluación comenzando a escribir los Estándares Uniformes de Práctica de Evaluación Profesional (USPAP) y el Congreso de los EE. UU. En 1989, aprobando la Ley de Reforma, Imposición y Ejecución de Instituciones Financieras (FIRREA), convirtiendo oficialmente a The Appraisal Foundation en supervisor de los estándares de evaluación y calificaciones del evaluador.

Hoy en día, en todos los estados, los tasadores certificados por USPAP deben realizar cualquier tasación de propiedad real, residencial o comercial. Si bien esto comenzó como el estándar para bienes inmuebles, las organizaciones de evaluación hicieron lo mismo e hicieron de USPAP el estándar para cualquier miembro evaluador, ya sea tasando gemas y joyas, antigüedades, equipos de fábrica, equipos de construcción, fábricas o refinerías enteras, organizaciones comerciales o incluso intangibles , como derechos de autor, patentes y acciones y bonos. Ahora los bancos estadounidenses tienen estándares operativos que requieren un informe de evaluación conforme con USPAP para préstamos basados ​​en activos y otras transacciones que requieren auditoría.

Si bien la Appraisal Foundation y USPAP funcionan bien como un control dentro de los Estados Unidos, el alcance del comercio actual se ha convertido rápidamente en todo el mundo. En el exterior, un grupo británico, el Royal Institute of Chartered Surveyors (RICS), que existe desde hace casi 150 años, tiene un conjunto de normas éticas similares a USPAP. Esto se llama el Libro Rojo. Si bien hay algunos miembros de RICS en todo el mundo, estas fuentes dispersas de ética organizacional unificada no pueden servir para una red financiera ahora conectada a todos los países del mundo.

Aquí es donde entran las manzanas y las naranjas. Estados Unidos y el Reino Unido tienen fundamentos financieros y regulaciones similares, y con excepciones, un lenguaje similar. Una vez que nos mudamos a muchos otros países, las similitudes terminan. El Medio Oriente mira la deuda de una manera diferente que Occidente. Japón no tiene historial de préstamos basados ​​en activos. Entonces, ¿cómo se siente cómodo un prestamista en Londres con un informe de evaluación de Zaire?

A principios de la década de 1980, se formó un grupo llamado Comité de Normas Internacionales de Valoración de Activos para desarrollar estándares consistentes para la tasación de bienes inmuebles en todo el mundo. Para 2008, se había transformado en el Comité de Normas Internacionales de Valoración. A partir de 2017, incluyó más de 70 organizaciones de evaluación en todo el mundo, todas las que desean que su país y sus miembros evaluadores cuenten con estándares y ética de informes de evaluación reconocidos.

Cuando un prestamista de cualquier parte del mundo lee un informe de evaluación, quiere sentir que los estándares, el lenguaje, las descripciones y la ética que se usa son manzanas para manzanas o naranjas para naranjas.

Los Estándares de valoración internacional actuales (IVS) de 2017 son, en muchos aspectos, similares a USPAP y al RICS Red Book. Si bien las porciones de ética son muy similares, las reglas para los procesos de evaluación no son tan estrictas como para permitir que los evaluadores en algunos países extranjeros cumplan con las leyes locales.
Además del cumplimiento de las normas éticas y la prevención del sesgo, todos los informes de evaluación compatibles, ya sean USPAP o IVS, deben ser transparentes para que incluso un tercero lector pueda seguir el proceso que desarrolló el valor o los valores, e incluso algunas evaluaciones bien escritas pueden terminan siendo "contrainterrogados" por los auditores en el caso de las evaluaciones que involucran cuestiones ad valorem, la asignación del precio de compra en fusiones y adquisiciones u otras situaciones de información financiera.

Aunque aún es raro, Dufour, Laskay & Strouse ha visto solicitudes de tasación de buques de bancos extranjeros para que el informe de evaluación sea compatible con IVS. Después de haber seguido la formación de los estándares internacionales durante casi una década, el cumplimiento no ha sido un problema.

Aunque todavía no es el estándar mundial, las organizaciones de evaluación en las principales naciones comerciales están avanzando para que sus miembros, y las leyes de sus países, estén en línea con los Estándares Internacionales de Valoración que producen informes de evaluación éticos y transparentes. Por lo tanto, todas las partes involucradas en una transacción financiera basada en activos pueden sentirse cómodas de que la "manzana", con sus cualidades en cuestión, es de hecho una manzana.

El Sr. Norman Laskay es asesor legal de Dufour, Laskay & Strouse, Inc., una firma de inspección marina de servicio completo, con su oficina principal en Nueva Orleans, Louisiana. La compañía comenzó en 1968 y ha ampliado su tasación, reclamo de seguros y negocios de carga y ha abierto oficinas en Houston, Tampa y Jacksonville. Laskay se graduó de la Academia Marítima de Maine con una licenciatura en Transporte Marítimo y ha servido como oficial de cubierta para varias líneas de buques de vapor basadas en la costa del Golfo. Es un autor publicado, ha servido en el Comité de Especialidades Técnicas y Maquinaria (MTS) de la Sociedad Americana de Tasadores durante 12 años, donde ahora es un miembro emérito. También es un Marine Surveyor certificado (CMS) con la Asociación Nacional de Agrimensores (NAMS).

Este artículo apareció por primera vez en la edición impresa de septiembre de la revista MarineNews